Ülke, işveren ve ihaleye göre kabul edilebilir guarantee issuer nasıl araştırılır?

Issuer araştırması Google ile değil procurement documents ile başlar. Instructions to Bidders, Bid Data Sheet, security form, contract conditions ve clarification/addendum'ları okuyun. Exact issuer wording'i kaydedin: “bank”, “reputable bank”, “bank or financial institution”, “insurance/bonding/surety company”, “acceptable to the Employer”, “located in an eligible country”, “enforceable in the Employer's country” veya başka ifade. Tek bir sıfat, finansal olarak sağlam bir security'nin responsive olup olmadığını belirleyebilir.

Sonra issuer'ın kendi ülkesindeki hukuki yetkisini doğrulayın. Kuruluş lisanslı banka, insurer, surety veya başka regulated financial institution mı? Lisansı ilgili guarantee/bond'u düzenlemesine izin veriyor mu? Sigortacı için surety business yetki kapsamında mı? Uzman finance company açısından local law undertaking'i tanıyor ve cross-border issuance'a izin veriyor mu? Broker web sitesi veya “guarantee provider” gibi marketing terimleri düzenleyici yetkinin kanıtı değildir. Mümkün olduğunda ilgili bankacılık, sigorta veya finansal hizmet regülatörünün sicilini kullanın.

Ardından beneficiary-country enforceability'yi test edin. Bazı procurement rejimleri foreign issuer'a açıkça izin verir fakat enstrüman yerelde enforce edilemiyorsa local correspondent ister. Bazı employer'lar local branch'i olan banka, merkez bankasının kabul ettiği banka veya yerli insurer talep eder. Teklif sahibi “correspondent” ifadesinin yalnız authentication/advising mi, local payment agent mı, counter-guaranteed reissuance mı yoksa hukuken sorumlu local guarantor mı olduğunu belirlemelidir. Bunlar ticari olarak farklı yapılardır ve aynı şekilde fiyatlanmamalıdır.

Kredi kalitesi hukuki eligibility'den ayrı testtir. Beneficiary yeterince reputable görmediği issuer'ı reddetme yetkisini saklı tutabilir. Varsa public rating'leri, regulatory capital'i, insurer solvency göstergelerini, finansal tabloları, ownership'i, sovereign bağlantıyı, son supervisory action'ları ve claims/payment itibarını inceleyin. Büyük performance guarantee'lerde concentration riskini de değerlendirin: issuer finansal olarak güçlü olsa bile istenen single-name veya country exposure'ı almak istemeyebilir.

Sanctions, AML ve correspondent-bank erişimi, tender issuer'a izin verse bile issuance'ı durdurabilir. Zincirdeki her kurumun compliance gereklerine göre beneficiary, employer country, applicant, hissedarlar, proje ve payment bank'ları kontrol edilmelidir. Önerilen insurer employer tarafından kabul edilebilir olsa bile local issuing bank onun counter-indemnity'sini kabul etmiyorsa kullanılamaz. Tersine, çok yüksek rating'li yabancı banka employer ülkesine correspondent path'i yoksa ticari olarak cazip olmayabilir.

Son olarak geri dönülemez maliyete girmeden önce kabul kanıtı alın. Tender wording belirsizse gereksiz fiyat gizliliğini açıklamadan önerilen issuer class ve yapının kabul edilip edilmediğini soran clarification gönderin. Büyük sözleşmelerde potansiyel issuer'lardan specimen wording isteyin ve aynı employer veya aynı MDB framework altında daha önce kabul edilmiş enstrüman düzenleyip düzenlemediklerini araştırın. Önceki kabul yararlı kanıttır; ancak canlı bidding document'ın önüne geçmez.

Bu makale ihale bond'ları, garantiler, standby letter of credit ve surety enstrümanlarını uluslararası ihale, sözleşme ve proje teslimi perspektifinden ele alır. Kabul edilebilirlik canlı bidding document'a, uygulanacak hukuka, yerel finansal hizmet düzenlemelerine, issuer yetkisine, beneficiary şartlarına ve enstrümanın tam metnine bağlıdır. Düzenleme öncesinde banka, sigortacı, surety, broker ve hukuk danışmanlarından enstrümana özgü görüş alınmalıdır.